Ижевский автомобильный завод был построен в 1960-х годах. Первоначально на нем производились только автомобили «Москвич-412» (сначала недолгое время выпускался «Москвич-408») и «Москвич-434».

Уже в начале 1970-х Ижмаш обзавелся собственными моделями — несмотря на то, что они базировались на том же московском седане, у них были уникальные кузова. Это Иж-2125 (лифтбек), Иж-2715 (фургон с высоким грузовым отсеком, вмещавший больше груза, чем «Москвич-434») и Иж-27151 (пикап на базе Иж-2715). Интересно, что первый опытный образец Иж-2125 был построен ещё в 1966 году.

В 1980-х годах завод обновил внешность своих автомобилей и ввел унифицированное оформление передка для всего модельного ряда. В таком виде эти машины производились еще долгое время — вплоть до 1997 года конвейерно, и до начала 2000-х путем досборки из оставшихся запчастей и комплектов.

С 1990 года Ижмаш также выпускает заднеприводный пятидверный хетчбек Иж-2126 «Ода» (неофициально известен как «Орбита»), который разрабатывался с 1977 года. Крупносерийно этот автомобиль начал собираться лишь в конце девяностых годов и продержался до 2005 года наряду с универсалом Иж-21261 «Фабула» (выпуск с 2004 года) и полноприводными версиями.

С 2002 года Ижмаш собирает автомобили марки ВАЗ. В 2011 году завод полностью перешел во владение ОАО «АвтоВАЗ».